在币圈,如何用数据判断市场趋势 | 推荐4个可参考指标

from币乎 imGE 2月前

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在投资中,有“技术分析”和“基本面分析”两个对立的派别,很多人对技术分析是不屑一顾的,认为数据有滞后性,也认为短期的价格不可预测,指标参数很容易就背离了。


说下我自己的态度吧:

我赞同「初学者心态」,也就是说投资手段存在即合理,应该以包容的心态学习了解。


本文主要介绍恐慌指数、GBI指数、60日累计涨幅、乖离率这4个指标,供大家伙儿辅助参考。希望我们可以借助这些简单的数据,对整体的市场趋势有一个大局观,形成一个大致的判断。





1、恐慌指数

恐慌指数全称叫做恐惧与贪婪指数,这让人想到巴菲特的一个投资理念:别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。关于恐慌指数以及详细的指数构成说明,大家可以在alternative.me网站查询。




恐慌指数将市场情绪量化成100等分,数字越小代表越恐慌,越大代表越贪婪,0表示“极度恐慌”,而100表示“极度贪婪”。


币乎@杨卫祥 曾将比特币恐慌指数与比特币价格做了拟合对比,最终发现两者的趋势非常接近。https://bihu.com/article/1056072


(时间:2018.2.1—8.1)

我认为恐慌指数是很值得参考的,当恐慌指数比较低的时候,处于10~20之间就是很低了,比特币的价格也比较低,是好的买入点。而处于60~70之间则比较高,是市场比较贪婪的时刻,不推荐买入。


2、GBI指数

GBI 指数全称是“全球区块链指数”,是由老猫主导编写, INB 团队推出的。2017 年 1 月 1 日零时 GBI 指数为 1000 点,最高点曾经达到22480。


指数查看地址:https://gbi.news/zh/market-data (感兴趣的话还可以看看这个网站的另外两个指数:Fox OTC 指数和减半价格关系指数


GBI指数反应的是市场的宏观走势,类似于上证50指数、沪深300。所以你可以不定期查看,感受整体行业的趋势。


这个指数前两年分别是人为选择了15个、17个币种,2019年主要的调整为:

1、指数成分品种调整为 10个,在 https://coinmarketcap.com/ 上进入排名前 10 的自动成为指数成分,每 24 小时 修正一次。

2、成分品种在排名靠前的 10 大交易平台的交易量为计算成分的权重比例。


这个币种的选择方式以及比例,对于个人的配置来讲也有借鉴意义。


3、60日累计涨幅

@江卓尔曾在一次直播中提到,比特币的60日累计涨幅是他上一轮牛市逃顶的依据。




如何计算比特币的60日涨幅呢?

1、可以在coinmarketcap找到比特币的历史数据,包含日期、开盘价、最高价、最低价、收盘价、交易量等,直接复制黏贴到excel

2、根据开盘价格和收盘价计算单日涨幅,然后累加计算前面60日涨幅即可


图上有两个相对的最高点,对应的横坐标很有意思,分别是2013.12&2017.12, 这两个时间节点分别是两轮牛市的价格顶峰。也就是说,每一次泡沫都破于60日累计涨幅太大


从理论上解释,在牛市中,前期的涨幅会不断吸引新人入场,但是慢慢到后期,涨得越来越快,直到新入场的资金跟不上的时候,那么泡沫就会破掉。另一方面,从历史走势来看,这个指标还没有出错过。


所以我认为比特币的60日涨幅还是很值得参考的,它可以帮助我们判断牛市的顶点,定投也可以据此来卖出止盈。


4、乖离率

乖离率的英文名是BIAS,就是用百分比来表示股价与均线之间的偏离程度。(我们在交易所价格K线上面看到的 MA5或者MA10 等就是均线,指的是过去一段时间价格的平均值)在股票市场,通常计算偏离率的公式=(收盘价-N日平均价)/N日平均价




乖离率本质上是均线回归,当股价偏离市场平均成本太大的时候,股价就会回归。正的乖离率越大,表示大多数人已经获利,是好的卖点;负的乖离率越大,表示大多数人损失严重,是好的买点。


微博@量化乐 提到:

  比特币的60日累计涨幅和年线乖离率在走势上是一致的。比特币年线乖离率的平均值是1.68,最大值10.8,最低值为0.39,超过4.99为绝对高估,低于0.55为绝对低估  


我拿excel计算了比特币的60日累计涨幅和年线乖离率,如下图所示,两者走势确实是一致的。(注意,此处计算比特币乖离率公式=当日价格/360日均价)



其中绝对高估和绝对低估,主要是根据乖离率的数值分布来判断的,比如我计算在所有统计数中,乖离率低于0.55的仅占6%左右,所以当乖离率低于0.55时,可以参考买入。


一方面,乖离率和60日累计涨幅一样,可以作为我们逃顶的参考依据;另一方面,历史数据可以计算出乖离率数值分布的区间,据此判断买点。



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